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NO2:PVH Corp. 收购Walgreen Co.
价值:29亿美元
时间:10月份
拥有Tommy Hilfiger品牌的服装巨头PVH Corp.,同意以29亿美元的价格收购女性内衣与运动服制造商Warnaco Group,从而将CK(Calvin Klein)品牌完全收入旗下。交易一旦完成,这将是2012年服装产业最大一笔收购案。
PVH将为Warnaco支付每股51.75美元的现金,以及0.1822股PVH普通股。此项交易对Warnaco的股票估值约为68.43美元,较该股上周收盘价50.88美元/股有34%的溢价。2003年,PVH从品牌设计师Calvin Klein手中购买得Calvin Klein品牌,而Warnaco拥有PVH的CK Jeans系列生产授权。
PVH首席执行官Emanuel Chirico去年曾表示,将跟随VF Corp.以及Ralph Lauren Corp.脚步,在全球范围内积极求购大型服装公司,以提升全球市场的营收水平。2011年,Warnaco超过半数的销售来自美国以外地区。
米兰一家企业咨询机构创始人Armando Branchini表示,CK品牌将从两方面获益:一是完整的品牌策略管理,二是与零售商的谈判实力大为提升。
据Bloomberg的数据,将利息、税费、折旧率、分期偿还等各种收购产生的费用排除在外,PVH,这家于1876年成立之初经营鞋业的公司,将为这单收购付出12倍于公司年收入的资金。同时,这次收购价格是5年来服装行业公司收购价中值的7.7倍。2010年,PVH付出15.6倍于公司税息折旧及摊销前利润的代价,即31亿美元收购Tommy Hilfilger的案例,创下美国服装行业收购金额第二的历史记录。
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