无时尚中文网(微信号:nofashioncn)2023年4月18日:美国婚纱零售商David’s Bridal LCC周一再度宣布寻求申请破产保护,这是该公司自2018年底以来第一次进入Chapter 11程序。
该公司在声明中表示品牌门店继续营业,在线平台同样继续接订单,忠诚会员计划也继续奏效,同时支持“礼品卡”的退换。
该公司将于6月1日进行拍卖,包括David’s Bridal、DB Studio、Galina、Galina Signature、Melissa SWeet、Oleg Cassini、Jules & Cleo和Fifteen Roses等商标知识产权。潜在买家需要在5月30日前提交具有约束力的报价,破产法院将于6月5日举行出售听证会,以批准交易。
公司首席执行官James Marcum表示,公司聘请投行Houlihan Lokey Capital于2月份展开出售,虽然有感兴趣的买家,但最终未能收到报价。
他在声明中仍号称公司过去几年取得“有意义的进步”,但随后受到疫情影响和宏观环境不利的挑战,迫使公司不得不再次选择申请破产保护来维持继续运营。
据公司称,David's Bridal网站年览量超过4.25亿,拥有超过120多万短信订阅用户和1,500万电子邮件订阅用户,更重要的还有210万活跃的忠诚计划会员。James Marcum称约25%的美国新年结婚时成为公司客户,每年为100万伴娘提供礼服,两项业务占公司17%和39%的业务,另外16%的收入同样来自结婚及正式活动相关场合礼服销售。
该公司更表示在73年历史中为7,000万名新娘提供了婚纱。
在声明中,公司称越来越多的新年不再选择传统婚纱,加上在线租赁婚纱的竞争,该公司尽管为美国最大婚纱公司,但仍经营困难,消费者的口味转型,加剧了公司的财务恶化,在当前环境下,对正式婚纱、伴娘礼服和相关配饰的需求大幅下降。
2007年,私募股权公司Leonard Green Partners LP与TPG Capital LP斥资7.5亿美元从Federated Department Stores(2007年更名为Macy’s Inc. (NYSE:M) 梅西百货集团)手中收购David’s Bridal Inc.,2012年Clayton, Dubilier & Rice LLC 以10.5亿美元接手。
由于上述交易都是加杠杆交易,而最终负债由公司背负,导致公司在2018年为摆脱4.5亿美元负债首次申请破产保护,最终Oaktree Capital Management成为新股东。
在正式申请破产保护前,该公司上周宣布裁员9,236人,占公司整体员工超过九成,此举已经被认为是破产保护前奏。
该公司目前被允许融资1,000万美元以支付关键供应商供应款项、员工遣散费以及其他即期成本,并在随后被批准最多额外的7,500万融资,而公司目前的债务为2.569亿美元。
David’s Bridal LCC的主要供应商为香港公司,James Marcum透露占比达87%。
已经带着债务重组计划根据美国《破产法》第11章申请破产保护。
法庭文件显示David’s Bridal Inc. 的负债超过5亿美元,而总资产在1亿美元以上。未能及时偿付一笔10月15日到期的贷款利息是其破产的导火线,而根本原因在于消费者购物习惯的转变。
近年David’s Bridal Inc. 设在美国、加拿大、英国和墨西哥的超过300间门店逐渐成为新娘网购前的试衣室,非传统和简约婚纱的潮流也让越来越多千禧一代选择BHLDN(隶属于Urban Outfiiters Inc. (NASDAQ:URBN)、Reformation、甚至ASOS PLC (ASC.L) 等品牌。
David’s Bridal Inc. 表示已经确保一笔6,000万美元的DIP 融资,1.25亿美元的循环贷款也继续生效,这些资金可确保重组期间业务正常运营。该集团预计在1月初脱离重组走出破产时可减轻4亿美元的债务,以Oaktree Capital Group LLC 为首的优先债权人将接管拥有68年历史的该集团。
管理层指出他们没有大规模关店或者清盘的计划,也不会减损门店业主和供货商的应付账款。“顾客可继续在超过300间David’s Bridal 门店和品牌网站购物,订单会按时履行,婚嫁预约将不受影响,”该集团在声明中表示。
自2017年初以来,美国已经有不下20个零售商申请破产,当中包括曾经是世界最大玩具零售商的Toys “R” Us Inc. 玩具反斗城和全球最大百货零售商的Sears Holdings Corp. 西尔斯百货。而David’s Bridal Inc. 的主要竞争对手Alfred Angelo 已在2017年7月申请破产清算大型服装集团J.Crew Group Inc. 和Gap Inc. (NYSE:GPS) 盖璞集团也在这两年结束了婚纱业务,以集中精力分别振兴J.Crew 和Gap 盖璞这两大美国经典品牌。
近年的两次杠杆收购使David’s Bridal Inc. 承担大量债务。2007年,私募股权公司Leonard Green Partners LP 与TPG Capital LP 斥资7.5亿美元从Federated Department Stores(2007年更名为Macy’s Inc. (NYSE:M) 梅西百货集团)手中收购David’s Bridal Inc.,2012年Clayton, Dubilier & Rice LLC 以10.5亿美元接手。值得一提的是,Leonard Green Partners LP 与TPG Capital LP 在2011年又以30亿美元私有化J.Crew Group Inc.,在支付巨额分红的同时该服装零售商业绩持续倒退,去年换了管理层后至今仍苦苦挣扎。
David’s Bridal Inc. 财务顾问Evercore Inc. 估计该集团完成重组后,股权价值将介于6,700万美元至1.39亿美元,含债务的企业价值会在4-4.72亿美元之间。
联系:nofashion.cn@gmail.com
关注无时尚中文网微信号:nofashioncn