好莱坞当红炸子鸡Emma Stone也是“大鹅”粉丝

无时尚中文网（微信号：nofashioncn）2017年3月2日报道：已于2月15日正式申请上市的加拿大高端羽绒品牌Canada Goose Holdings Inc. 进一步披露IPO 详情。

Canada Goose Holdings Inc. 在3月1日提交的SEC 文件中表示将以每股14-16加元（约合10.50-12.00美元）配售2,000万股，募资2.8-3.2亿加元，约合2.1-2.4亿美元，而公司估值约17亿加元，约合12.73亿美元。

即使发行价最终定于下限14加元，Canada Goose Holdings Inc. 的P/E 仍然达到36x，仅次于法国Hermès International SCA (HRMS.PA) 爱马仕国际的39x 和意大利Brunello Cucinelli SpA (BC.MI) 的37x，为奢侈品行业内第三高，而主要竞争对手Moncler SpA (MONC.MI) 的P/E 约24x。分析师Maja Rakic 指出该公司定价进取，其盈利前景看涨一线，而且目前正值奢侈品行业复苏，IPO 时机掐得正好。

据招股书，在截至2016年3月31日的2016财年内Canada Goose Holdings Inc. 实现收入2.908亿美元，同比上涨33.2%，净利润更猛增84.0%至2,650万美元，而2015财年为1,440万美元，经调整净利润为3,010万美元。过去3年收入年复合增长率达38.3%，而净利润则几乎增长两倍。

此前Canada Goose Holdings Inc. 已经宣布会以“GOOS”的股票编码在多伦多和纽约两地上市，IPO 后私募股权基金公司Bain Capital LLC 贝恩资本将保留控股股权，而Bain Capital LLC 贝恩资本及Canada Goose Holdings Inc. 创办人孙子Dani Reiss 旗下的DTR LLC 将分别持有70%和30%的多重投票权股份，意味着他们掌握着Canada Goose Holdings Inc. 98%的投票权（绿鞋机制下将降至97%）和81%的股权。

加拿大高级羽绒服Canada Goose 纽约旗舰店

Canada Goose 品牌的诞生可以追溯至1957年，当时波兰移民Sam Tick 创立了集团的前身Metro Sportswear Ltd.，1972 年他的女婿David Reiss 接管公司并担任CEO，并开始专注制造羽绒服和加拿大政府公务员的大衣。2001年，David Reiss 儿子Dani Reiss 接过家族企业，瞄准高端市场带领集团真正起飞，目前全球员工逾1,000人。

2013年底Canada Goose Holdings Inc. 获Bain Capital LLC 贝恩资本收购70%股权，具体交易价格不详，而Dani Reiss 仍保留少数股权，当时公司的年销售约2亿加元，核心利润EBITDA 为2,500万加元，估值约2.5亿美元，至今3年半估值上升超过4倍。

最近一年美国速冒起超越加拿大成为Canada Goose Holdings Inc. 的最大市场，好莱坞名人例如新晋奥斯卡影后Emma Stone 石头姐也是Canada Goose 品牌郊狼毛领鹅绒外套的真爱粉。2014-2016财年期间美国销售飙升了超过200%，复合增长率则达到75.5%，其中2016财年美国销售突破1亿美元，达1.034亿美元，而加拿大和世界其它市场的销售分别为9,520万美元和9,220万美元。售价在700-1,500美元之间的该品牌羽绒外套在富裕的美国东北部尤其受欢迎，不过Canada Goose 的品牌知名度在美国只有16%，加拿大则高达76%，这也意味着美国还有具大的增长空间。

欧洲、特别是英国、法国和斯堪的纳维亚半岛以及美国都是Canada Goose Holdings Inc. 继续寻求扩大市场占有率的地区，而中国则被视为最大的未开发市场。现在保暖实用的Canada Goose 在中国已经声名鹊起，这不仅有赖于明星名人街拍在社交媒体的全球传播，该品牌与Vetements、OVO（加拿大说唱歌手Drake 的品牌October’s Very Own）、Opening Ceremony 、Levi’s 和Pendleton 等潮牌的联乘合作更让其得到年轻潮人热捧。更重要的是，如同Moncler 的标志刺绣徽章，“大鹅”外套袖子上的红色徽章也成为了身份和地位的象征。

地域扩张的同时该公司也将开展品类拓展，根据顾客需求有选择性地增加针织衫、棉服、鞋履、旅行装备和床上用品等相关类别的功能性产品。渠道方面Canada Goose Holdings Inc. 亦正积极发展线上市场，2016财年该公司的在线销售为3,300万美元，占总收入的11.4%，余下的88.6%由批发渠道贡献，当时该集团仍未开设独立零售门店，现在则已经有计划在多伦多和纽约两店的基础上于其它大都市市中心和高端户外旅游胜地增速有限数量的门店。

Canada Goose 已经成为PETA 和动物权益保护者重点打击对象

2016年11月，Canada Goose 品牌在纽约Wooster Street 和多伦多开设首批独立旗舰店，此前该品牌仅通过36个国家和地区的2,500个专柜和在线渠道发售。但纽约Soho 区旗舰店开业以来一直受到PETA（“善待动物组织”）在店外滋扰，周遭居民和附近名店的顾客都不胜其烦。PETA 抗议称该品牌残忍捕杀郊狼并使用郊狼毛作为毛领以及生剥用作羽绒填充的鹅毛让动物遭受痛楚。

2017年2月27日，PETA 移师设有Canada Goose 专柜的纽约体育用品专卖店Paragon Sporting Goods，被店员驱赶后动物权益保护者就在店外向路人宣扬抵制Canada Goose 产品的观点。动物权益保护者2016年就曾经捣乱过被拍到身穿Canada Goose 羽绒外套的美国女影星Amy Schumer 的签书活动，后者声称“大鹅”羽绒只是公关礼物，她得知与动物相关的行为后就没有再穿。

其实美国电影行业幕后工作人员使用功能性强的Canada Goose 大衣已经有25年了，Canada Goose Holdings Inc. 和电影行业也有长期的合作，该公司是Sundance Film Festival 圣丹斯电影节和Toronto International Film Festival 多伦多国际电影节的赞助商。根据情节需要该品牌也逐渐出现在荧幕前，因此不难理解好莱坞影星对“大鹅”的青睐。而且第一位登上珠穆朗玛峰的加拿大人当时就是穿着Canada Goose 产品。

Canada Goose Holdings Inc. 在招股书中亦提到消费者偏好的转变这一风险，因为该品牌一直高度依赖高端外套这个单一的产品类别。Moncler SpA 2013年底上市前后也遭到分析师类似的质疑，不过该集团通过多品类发展和零售扩张至今保持着双位数增长，可见Canada Goose Holdings Inc. 想重走Moncler SpA 过去几年成功巩固并增长的成功之路。

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