无时尚中文网7月11日报道：Moncler离上市越来越近，据路透社今日援引消息人士报道称Moncler将于12月上市，之所以选择12月上市是因为Moncler 产品属性，因为届时正是以羽绒服著称的Moncler 销售旺季。据消息人士透露约有30%的股份将在IPO时出售，Moncler 估值约为20亿欧元。

继2011年上市失败之后，Moncler 迎来销售强劲增长，今年初再次将上市提上日程，3月中旬为筹备此次上市，Moncler Group将公司拆分成两块业务，成立两间公司，其中一间专营Moncler 品牌，而另外一间名为Sportswear Industries，将主管Marina Yachting 和Coast Weber & Ahouse 等中端品牌。而此次上市则为Moncler 品牌独立上市，与Sportswear Industries无关。

6月下旬，据彭博社报道，Moncler 集团已聘请Mediobanca SpA 意大利中期银行作为全球协调人，Bank of America Corp. (NYSE:BAC) 美国银行、Goldman Sachs Group Inc. (NYSE:GS) 高盛、Intesa Sanpaolo SpA (ISP.MI) 意大利联合圣保罗银行、JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) 摩根大通和UBS AG (NYSE:UBS) 瑞银作为联合承销商，正式展开全球巡演销售计划。

Moncler Group 现股东包括2011年以4.18亿欧元购入公司45%股权、后持股份额降至32.2%的法国私募股权基金Eurazeo SA (RF.PA)、持有32%股权的Moncler 主席兼创意总监Remo Ruffini 和持有17.8%股权的美国私募股权公司Carlyle Group LP (NASDAQ:CG) 凯雷集团。据彭博社此前的消息他们将出让公司30-35%的股权用作IPO，估计可募集8-10亿欧元资金，而Moncler 市值达20亿欧元，是2012年核心盈利1.7亿欧元的12.5倍左右。Carlyle Group LP (NASDAQ:CG) 凯雷集团在2008年以约1亿欧元购得48%的Moncler Group 股权，使得Moncler 在2008年市值约2.28亿欧元，随后2011年出售部分股权被法国私募股权基金Eurazeo SA (RF.PA)购得，2011年Eurazeo SA (RF.PA)以5.4亿欧元购得Moncler 45%股权，使得彼时Moncler 市值12亿欧元。

持有32%股权的Moncler 主席兼创意总监Remo Ruffini 在2003年接手Moncler ，当年Moncler 销售额为4500万欧元，2012年Moncler 品牌销售增长35%至4.89亿欧元，同店销售增长高达18%，如果加上Henry Cotton's 和Marina Yachting等品牌，销售则为6.24亿欧元。2012年Moncler 品牌EBIDTA未计摊销、折旧及息税前利润为1.70亿欧元，消息人士称Moncler 上市的估值为EBIDTA 的10到15倍，约合17亿欧元至25.5亿欧元。前天，LVMH以20亿欧元，约合25.6亿美元收购80%股权的、以羊绒羊驼面料著称的意大利奢侈品集团Loro Piana 的EV/EBITDA 则高达19倍之多，而另外一间意大利上市公司Brunello Cucinelli SpA (MTA:BCU)的EV/EBITDA企业价值倍数为20倍。不过分析师称Brunello Cucinelli的高EV/EBITDA比主要源于股价，Brunello Cucinelli SpA (MTA:BCU)股价在过去一年增长超过一倍。

Moncler 过去一年一直在全球扩张，2012年新增门店22间，使得品牌精品店总数达到88间。上月底，Moncler 在米兰Montenapoleone大街一间350平方米的新旗舰店开业，该店是品牌Via Della Spiga 7号专卖店后又一在米兰的零售扩张，Montenapoleone大街旗舰店将销售品牌Gamme Rouge 和 Gamme Bleu 系列，包括Giambattista Valli 和 Thom Browne 设计的产品， 而与全新旗舰店仅一街之隔的Moncler Via Della Spiga 7号专卖店，则继续发售品牌主线Moncler Grenoble 男女装系列，同时，Moncler 童装系列亦将于七月在该店首次亮相，据悉Moncler 童装将采用内部管理。

Eurazeo 5月初发布的Moncler 集团一季度业绩显示集团本年度销售有所放缓，不过同名品牌依然有双位数增长，开端良好：2013年前三个月收入为1.717亿欧元，较去年同期增长4.4%。其中Moncler 品牌以同比增长16.2%至1.256亿欧元的收入带动集团收入增长，但增幅比2012年同期的36%大幅减少，Eurazeo 表示增速放缓是全球特别是意大利多品牌销售点的减少和汇率浮动的负面影响所致。截至2013年3月31日，Moncler 品牌直营零售网络共有83家门店，为品牌贡献总收入的53%，去年同期该比率为45%，直营网络收入同比增长36%。

不过据消息人士透露，持有32%股权的Moncler 主席兼创意总监Remo Ruffini 并不打算未上市出售股权，而是想成为Moncler的大股东，并维持品牌的长期发展。

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